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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 72,14 € |
74,10 € |
-1,96 € |
-2,65 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf "hold"
11.11.2004
Bankgesellschaft Berlin
Volker Hergert, Analysten der Bankgesellschaft Berlin, bewerten die Beiersdorf (BEI)-Aktie (ISIN DE0005200000 / WKN 520000) mit "hold".
Der Umsatz im 3. Quartal betrage 1.090 Mio. Euro (+2%), das EBIT 116 Mio. Euro (flach) und der Nettogewinn 80 Mio. Euro (+7%).Der Ausblick für 2005 laute: Consumer werde mit höherem bereinigtem Umsatzwachstum als 2004 und steigender EBIT-Marge gesehen, d.h. die Konzern-EBIT-Marge bei fast 11% und die Nettogewinnmarge bei fast 5%.
Das Umsatz und das EBIT für das 3. Quartal seien wie erwartet, der Nettogewinn höher wegen niedriger Steuerquote. Die Zahlen seien gut gewesen und das Management sei für die Zukunft recht optimistisch. Dies erkläre die positive Reaktion des Aktienmarktes. Die vorgelegten Nielsen-Daten würden auch zeigen, dass die BEI-Marken sich im schwierigen Umfeld gut behaupten und in Europa weiter Marktanteile steigern würden.
Die Handelsmarken gewännen weiter an Bedeutung, nehmen aber Marktanteile unverändert nur von schwächeren Marken. CEO Kunisch habe seinen Optimismus über hohes einstelliges Wachstum für die Gruppe ausgedrückt (durch Produktinnovationen mit erfolgreichem Vertrieb).
Die Analysten würden ihre Schätzungen nicht deutlich ändern. Es sei offensichtlich, dass die negative Stimmung der letzten Wochen nach dem guten HNK Bericht und den positiven Äußerungen des BEI-Managements entfalle. Der faire Wert für BEI stehe unverändert bei 87 Euro. Die Analysten würden nun den Abschlag für das Kursziel reduzieren, den sie in der Vergangenheit stimmungsbedingt gegeben hätten, deutlich reduzieren.
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin stufen die Beiersdorf-Aktie von "reduce" auf "hold".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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